استخدام النمذجة المالية لتصنيف مخاطر القروض الممنوحة للشركات الصناعية

استخدام النمذجة المالية لتصنيف مخاطر القروض الممنوحة للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية حمل المرجع

إضافة رد
قديم 09-03-2019, 10:04 AM
  #1
إدارة الموقع
 الصورة الرمزية Eng.Jordan
تاريخ التسجيل: Jan 2012
الدولة: الأردن
المشاركات: 22,858
افتراضي استخدام النمذجة المالية لتصنيف مخاطر القروض الممنوحة للشركات الصناعية


استخدام النمذجة المالية لتصنيف مخاطر القروض الممنوحة للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية

دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية




حمل المرجع كاملاً من المرفقات


The Use Of Financial Modeling In credit Risk Rating
An Analytical Study Of A Sample Of Industrial Corporations In Jordan



د. قيس أديب الكيلاني د.ثائر عدنان قدومي
Qais Adib Alkilani,Ph.D. Thair Adnan Kaddumi,Ph.D
أستاذ العلوم المالية والمصرفية المساعد أستاذ العلوم المالية والمصرفية المساعد
جامعة العلوم التطبيقية الخاصة جامعة العلوم التطبيقية الخاصة




استخدام النمذجة المالية لتصنيف مخاطر القروض الممنوحة للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية
دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية

قيس أديب الكيلاني و ثائر عدنان قدومي
قسم العلوم المالية والمصرفية ، كلية الاقتصاد، جامعة العلوم التطبيقية الخاصة – عمان 11931 ، الأردن

الملخص : تهدف هذه الدراسة إلى تصنيف مخاطر القروض الممنوحة من قبل البنوك الأردنية للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية وترتيب هذه المخاطر في فئات مختلفة وأيضا التمييز بين الشركات المتعثرة والغير متعثرة لربط درجة المخاطرة بسعر فائدة يتناسب مع المخاطرة المصاحبة للقرض ولتحقيق ذلك قام الباحثان بدراسة عينة من الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية مكونة من (20) شركة، وقد تم اختيار 50 % من العينة على أساس الشركات الأعلى من حيث القيمة السوقية لأسهمها وال 50 % الأخرى من العينة على أساس الشركات الأدنى من حيث القيمة السوقية لأسهمها بسبب الدلالة التي توفرها سلامة رأس المال أو تآكله، وقد تم التوصل إلى تصميم نموذج مالي مكون من خمسة نسب مالية حيث قرن بكل نسبة مالية وزن نسبي معين يدل على معامل الانحدار الخطي بين المتغير التابع والمتغير المستقل وهذه النسب هي : صافي رأس المال العامل/ إجمالي الأصول ، الأصول السريعة/ الخصوم المتداولة ، صافي الربح بعد الضريبة / المبيعات ، صافي الربح قبل الضريبة / مجموع الأصول ، النقدية / مجموع الأصول . وقد تم تطبيق النموذج المالي على عينة الدراسة بهدف تصنيف مخاطر القروض الممنوحة من قبل البنوك حيث تم التوصل إلى تصنيف القروض إلى (3) فئات، تبدأ من الفئة الأولى: قروض عالية المخاطرة حيث كان مؤشر مخاطرة القروض Z <= 1 وتنتهي بالفئة الثالثة: قروض قليلة الخاطرة حيث كان مؤشر مخاطرة القروض Z >2.32.
كما تضمنت الدراسة بعض التوصيات والتي من ضمنها التأكيد على مدراء الائتمان في البنوك التجارية بأهمية استخدام النماذج المالية الكمية للتعرف على مخاطرة القروض قبل منحها وعدم الاعتماد على الرأي الشخصي بشكل رئيسي.

مفتاح الكلمات: النمذجة المالية، مخاطرة وجودة القروض، التعثر، الشركات الصناعية
ABSTRACT :This study aims at classifying the risk of loans granted by the Jordanian banks to the Jordanian industrial public corporations in order to arrange such risks into different categories and to discriminate between the solvent and insolvent corporations for the purpose of tying the risk degree with interest rate that is suitable for the risk related to the loan , and to achieve this goal, the researchers have studied a sample of Jordanian industrial public corporations constituted of ( 20 ) corporation , 50% of the sample was chosen on the basis of highest share market value and the remaining 50% of the sample their share market value are the lowest .
For this purpose a financial model of ( 5 ) ratios has been designed, each ratio has been given a proportional weight that indicates the regression co-efficient between independent and dependent variables and these ratios are: Working Capital/ Total Assets , Acid asset / Current Liabilities , Net Income / Sales , EBIT / Total Assets, Cash / Total assets .The financial model has been applied ( tested ) on the sample of the study in order to classify the loan’s risks which have been granted by banks, accordingly ( 3 ) categories of risk’s degree have been extracted , which start from the first category – high risk ( Z <= 1) and ends with the third category – low risk ( Z > 2.32 )
The study also included some recommendations that emphasis on the need of the credit managers of the commercial banks to recognize the importance of the quantitative financial models to identify the loan’s risks to be granted and not to depend merely on personal opinion
مقدمة
تحدد قرارات منح القروض والتي يتخذها المسؤولون في البنوك بحيث تعتمد إلى حد كبير على المخاطر التي تصاحب تلك القروض لذلك نرى أن مسئولي قسم التسهيلات الائتمانية يقومون بعدة خطوات وإجراءات للتأكد من مخاطر القرض قبل منحه وحتى بعد منحه، عن طريق المتابعة بوسائلها المختلفة والتي يتم من خلالها اكتشاف حالات من الممكن أن يتعثر فيها القرض قبل وقوع التعثر، وحتى يتمكن البنك من معالجتها. لذلك فإن البنك يطلب معلومات وبيانات مالية أو غير مالية عن العميل ويقوم باستخدام هذه البيانات للحكم على مدى ملاءة العميل المالية.
إن الهدف الأساسي من القوائم المالية التي يزودها العميل إلى البنك لغرض طلب القرض هو تحليل هذه القوائم للحكم على مدى سلامة القروض التي ستمنح للعميل.
في هذه الدراسة سيقوم الباحثان بالاستفادة من الدراسات السابقة التي أجريت على تصنيف مخاطر القروض المصرفية حيث ركزت معظم تلك الدراسات على استخدام النسب المالية في تصميم نماذج رياضية تستطيع أن تتنبأ بمخاطر القروض وذلك قبل منحها مباشرة . لأنه باستخدام النسب المالية يمكن الحصول على مؤشر لمدى قوة أو ضعف الشركة.
وتعتبر النسب المالية من أهم أساليب التحليل المالي حيث تزايدت أهميتها بالنسبة للبنوك منذ بداية السبعينات وهي الفترة التي شهدت تعثر اثنين من أهم المصارف العاملة في الغرب. إحداهما هو بنك "فرانكلين" الوطني في الولايات المتحدة الأمريكية وقد خسر عام 1973 حوالي ¼ رأسماله والبنك الآخر هو بنك "هاسيت" في ألمانيا الغربية حيث اضطر على أثر الخسارة إلى التوقف عن الاستمرار كليا] 1[.
لو نظرنا إلى القطاع العام وتساءل بعضنا هل هناك شركات تفلس ؟ والتي تبدأ بوقوع الشركة في حالة من الإعسار المالي أي عدم القدرة على سداد الالتزامات المترتبة عليها حيث ينتهي الأمر بالإعلان عن إشهار الإفلاس، ولكن في ظل الاقتصاديات الموجهة لا يتم إشهار إفلاس الشركات بل يتم ما هو اخطر من ذلك وهو قيام الدولة بتحمل عبء خسائر هذه الشركات من خلال الدعم وهنا يأتي دور التحليل المالي وأهميته في التنبؤ بالخسائر قبل حدوثها لمساعدة الجهات المعنية لاتخاذ القرارات المناسبة لإنقاذ الموقف]2[.
لذلك فإن الحاجة ملحة إلى ابتكار أساليب كمية تكشف مسبقاً عن حجم المخاطر التي قد تواجهها القروض الممنوحة مما قد يمهد السبيل إلى تجنبها، خاصة وأن الدراسات السابقة أكدت أن إفلاس المشاريع يعود بشكل رئيسي إلى أسباب داخلية وأسباب إدارية حيث أن الإدارة تعتبر هي المسؤولة غالباً عن التعثر الذي يحدث للمشروع ]3[.
وتشير الدراسات المتعلقة بهذا الموضوع إلى أنه قد تجاوز مرحلة متقدمة من البحث والتحليل على المستوى العالمي ]4[، وكانت هناك العديد من المحاولات الهادفة إلى وضع معايير كمية لقياس المخاطر الائتمانية منذ بداية الأربعينات، أما على مستوى الدراسات العربية فالبحث والتقصي يبين ندرة الدراسات التي تناولت هذا الموضوع.
ونهدف من خلال هذه الدراسة إلى تحليل المخاطر الائتمانية الخاصة بالقطاع الصناعي في الأردن من الفترة (1995 – 2003) من أجل وضع مقياس كمي تستطيع البنوك الأردنية الاعتماد عليه عند دراسة مخاطر القروض من أجل اتخاذ القرار السليم بمنح أو عدم منح القرض.
أولاً: المنهجية
1- مشكلة الدراسة
إن تحليل مخاطر الائتمان المصرفي هو من أهم أعمال موظفي قسم التسهيلات الائتمانية في أي بنك وهو يقوم على تصنيف المخاطر Risk Rating ليتمكن الموظف من تحديد فئة المخاطر التي ينتمي إليها القرض من أجل تحديد سعر فائدة عليه ]5[، وتحديد نوع الضمانات المقبولة بما يتناسب مع مخاطرة القرض بالنسبة للبنك، لذلك يلجأ موظفو القسم إلى الحصول على معلومات عن العميل وعن الغرض من القرض ومعلومات أخرى مالية لاستخدامها في التحليل المالي التقليدي بالاعتماد على تحليل كل نسبة مالية على حدة، مما قد يعطي انطباع عن الوضع المالي الجيد للمنشأة علماً أنه إذا استخدمت نسبة أخرى فقد تعطي انطباع معاكس لوضع الشركة المالي.
لذلك فمن الضروري معرفة النسب الملائمة لتحديد الوضع المالي والائتماني للمنشأة من خلال مجموعة من النسب المالية الموضوعة معاً في حزمة واحدة تكون هي الأقدر على إعطاء فكرة سليمة وصحيحة عن وضع الشركة المالي والائتماني .
2- أهمية الدراسة
من المعروف أن جهاز الإقراض الكفء في البنوك يلعب دوراً هاماً في نجاح السياسات الائتمانية للبنك نفسه ولكن يجب أن لا نغفل أهمية الأساليب الكمية المختلفة والمتبعة لتحليل مخاطر الائتمان والتي تعتبر مكملاً للجهاز الكفء في الإدارة الائتمانية من خلال البحث والتقصي والتحقق من القدرة الحقيقية للمقترض على السداد ]6[.
تنبع أهمية هذه الدراسة من الأوضاع المالية التي حدثت في بعض المصارف والتي تتمثل في تحول جزء من القروض إلى قروض متعثرة كان سببها عدم وجود نظام فعال في تحليل ودراسة المخاطر التي صاحبت العمليات الائتمانية المقدمة إلى الشركات الصناعية وأيضا توفير نموذج يمكن استخدامه لهذا غرض بحيث يعود بالنفع على أطراف أخرى أهمها المساهمين من خلال الاطمئنان على سلامة المركز المالي للشركة التي يستثمرون بها.

3- فرضية البحث
يمكن صياغة الفرضية الرئيسية للدراسة من خلال العلاقة بين المتغيرات المستقلة والمتغير التابع بالشكل التالي:-
يمكن التنبؤ بمخاطرة القروض الممنوحة للشركات الصناعية بواسطة حزمة من النسب المالية التي يتم التوصل إليها باستخدام أسلوب الارتباط والانحدار الخطي المتعدد عند مستوى معنوية 10% .
4- متغيرات الدراسة
تقوم هذه الدراسة على معرفة مدى تأثير تركيبة الموجودات والمطلوبات وبنود قوائم الدخل للشركات الصناعية عينة البحث على تعثر الائتمان الممنوح لهذه الشركات سواء ما كان منها بالارتفاع أو الانخفاض. بناء على ذلك يمكن توضيح متغيرات الدراسة على النحو التالي :-
أ- المتغير التابع: متوسط القيمة السوقية لأسهم الشركات الصناعية عينة الدراسة وذلك خلال فترة الدراسة حيث تم الحصول على البيانات من القوائم المالية المنشورة لنفس الشركات بسبب اعتبارها دليل على سلامة أو تآكل رأس المال .
ب- المتغير المستقل: يتضمن النسب المالية المعتمدة في هذه الدراسة وعلى ضوء ذلك فإن المعلومات المالية التي يطلب من العميل تقديمها عند طلب القرض تعتبر أساسية لذلك يتوجب على ضابط الائتمان التأكد من أنها مدققة من قبل مدقق قانوني وما مدى الثقة التي يوليها ضابط الائتمان لحسابات الشركة. وهذه النسب هي :-
1- صافي الربح بعد الضريبة/ إجمالي الأصول.
2- إجمالي القروض/ إجمالي الأصول.
3- رأس المال العامل/ إجمالي الأصول.
4- الأصول السريعة/ الخصوم المتداولة.
5- رأس المال العامل/ المبيعات.
6- المبيعات/ إجمالي الأصول.
7- المطلوبات / حقوق المساهمين .
8- صافي الربح بعد الضريبة / المبيعات .
9- الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة .
10- الأصول السريعة / المبيعات .
11- صافي الربح بعد الضريبة / مجموع الأصول .
12- القيمة السوقية للأسهم / مجموع الخصوم .
13- النقدية / الخصوم المتداولة .
14- النقدية / مجموع الأصول .
15- الأرباح المحتجزة / مجموع الأصول .
5- مجتمع وعينة الدراسة
يتكون مجتمع الدراسة من الشركات الصناعية المساهمة العامة في الأردن والبالغ عددها (86) شركة لغاية عام 2003 ]7[. . وقد تم تحديد القطاع الصناعي في الأردن بسبب اتساع هذا القطاع وارتفاع حجم الائتمان الممنوح له وارتفاع المخاطر الائتمانية الناتجة عن تعثر الشركات الصناعية الأمر الذي يقل وجوده في قطاعات أخرى حيث بلغت حجم التسهيلات الائتمانية الممنوحة من قبل البنوك المرخصة في الأردن للقطاع الصناعي كما هو موضح بالجدول رقم (1):-
جدول رقم (1): توزيع التسهيلات الائتمانية المباشرة الممنوحة للقطاع الصناعي الأردني ( مليون دينار )

hsjo]hl hgkl`[m hglhgdm gjwkdt loh'v hgrv,q hgllk,pm ggav;hj hgwkhudm

الملفات المرفقة
نوع الملف: doc 5.doc‏ (291.5 كيلوبايت, المشاهدات 0)
__________________
(اللهم {ربنا آتنا في الدنيا حسنة وفي الآخرة حسنة وقنا عذاب النار} (البقرة:201)
Eng.Jordan غير متواجد حالياً  
رد مع اقتباس
إضافة رد

العلامات المرجعية

الكلمات الدلالية (Tags)
للشركات, لتصنيف, مخاطر, الممنوحة, المالية, الصناعية, النمذجة, القروض, استخدام

مواضيع ذات صله بحوث الإدارة والإقتصاد


« البحوث النوعية مدخلا لمعالجة بعض جوانب ازمة البحث فى العلوم الانسانية والتربوية | التحديات التي تواجه تطوير سلسلة قيمة السلع الأساسية »

يتصفح الموضوع حالياً : 1 (0 عضو و 1 ضيف)
 
أدوات الموضوع

ضوابط المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا يمكنك اضافة مرفقات
لا يمكنك تعديل مشاركاتك

BB code متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة


المواضيع المتشابهه
الموضوع كاتب الموضوع المنتدى مشاركات آخر مشاركة
الأموال الممنوحة لإيران ذهبت للحوثي و"حزب الله" عبدالناصر محمود أخبار اقتصادية 0 02-11-2018 08:56 AM
مخاطر استخدام تكنولوجيا المعلومات وأثرها على أداء نظم المعلومات المحاسبية Eng.Jordan بحوث الإدارة والإقتصاد 5 10-03-2017 02:14 AM
مشروع تخرج بعنوان مخاطر الاستثمار في الاوراق المالية Eng.Jordan بحوث الإدارة والإقتصاد 6 04-27-2016 05:12 PM
أهمية التقارير المالية المرحلية للشركات المساهمة الصناعية الأردنية بالنسبة لقرارات المستثمر في بورصة عمان Eng.Jordan بحوث الإدارة والإقتصاد 0 06-02-2014 12:38 PM
استخدام نظرية الألعاب في منظمة الأوبك لإدارة مخاطر تقلبات أسعار النفط في الأسواق الدولية Eng.Jordan بحوث ودراسات منوعة 0 12-26-2013 11:46 AM

     

 

 

  sitemap 

 

جميع الأوقات بتوقيت GMT +3. الساعة الآن 03:47 PM.