تذكرني !

 




شذرات

العودة   ملتقى شذرات > مكتبة شذرات الإلكترونية > بحوث الإدارة والإقتصاد

نحو نموذج رياضي لقياس أثر نسبة الفائدة والتذبذب الضمني مجتمعين في استطلاع أسعار العملات العالمية

نحو نموذج رياضي لقياس أثر نسبة الفائدة والتذبذب الضمني مجتمعين في استطلاع أسعار العملات العالمية الرئيسية A Mathematical Fomula to Measure the Effects of Interest Parity and Implied Volatility, Combined,

إضافة رد
 
أدوات الموضوع
  #1  
قديم 02-11-2013, 12:57 PM
الصورة الرمزية Eng.Jordan
Eng.Jordan غير متواجد حالياً
إدارة الموقع
 
تاريخ التسجيل: Jan 2012
الدولة: الأردن
المشاركات: 20,456
افتراضي نحو نموذج رياضي لقياس أثر نسبة الفائدة والتذبذب الضمني مجتمعين في استطلاع أسعار العملات العالمية

نحو نموذج رياضي لقياس أثر نسبة الفائدة والتذبذب الضمني مجتمعين في استطلاع أسعار العملات العالمية الرئيسية
A Mathematical Fomula to Measure the Effects of Interest Parity and Implied Volatility, Combined, in Forecasting Exchange Prices of Major International Currentcies

إعداد
عبد العزيز فريد صايمة

إشراف
الأستاذ الدكتور محمدة وهيب العلمي

قدمت هذه الرسالة استكمالاً لمتطلبات النجاح في الدكتوراه في التمويل

كلية الدراسات الإدارية والمالية العليا
جامعة عمان العربية للدراسات العليا
2009







-1 مقدمة:
حتى الماضي القريب كانت أسواق العملات الأجنبية محصورة لتلبية طلبات المصدرين والمستوردين للبضائع والخدمات. لكن هذه العمليات تنوعت وازدهرت لتشمل قطاعات مالية وشركات استثمارية وبنوك وأيضاً أفراد. وقد غدا المصدرون والمستوردون يمثلون أقلية ضئيلة لا تتعدى 1/32 من حجم هذه الأسواق(Vales, S. , 2008).
بذل العديد من الباحثين جهودا كبيرة لدراسة الأسس التي يتم بموجبها استطلاع أسعار العملات الأجنبية المختلفة ومشتقاتها إضافة إلى توجهها وتذبذبها.وقد ظهرت عدة نظريات مالية تهدف إلى دراسة وتطوير نماذج مالية ورياضية لفهم حركات اسعار صرف العملات وتأثرها بالعوامل المالية والاقتصادية لبلدانها وكذلك مدى تأثرها بتحركات الأسواق وسلوكيات المستثمرين.
لقد كانت هناك فرضية السوق ا لكفؤ(Efficient Market Hypothesis) بمستوياتها الثلاث المعروفة سائدة لفترة طويلة في النصف الثاني من القرن الماضي. وتتلخص هذه الفرضية في أن أسعار الأدوات المالية هي انعكاس لمدى توفر المعلومات الاقتصادية والمالية والأمنية للبلدان المعينة. حيث تتغير أسعار العملات بسرعة استجابتها للمعلومات الجديدة والتي يكون لها تأثير على اقتصاد هذه البلاد.(Brigham, etal, 2002, p399-404).
قام Charles Dow بطرح عدة أفكار للمتاجرة بالأسهم والأدوات المالية الأخرى فيما عرف بنظرية (Dow (وتتألف هذه النظرية من عدة بنود حول تحركات أسعار الأوراق المالية وتعتبر من أساسيات التحليل الفني. وتم إدخال مفهوم وتيرة السوق (Market Trend) من عدد من الباحثين ,وتفسير ذلك أن تحركات أسعار العملات تعود لتكرر وضعا سابقا(تاريخيا) وذلك بعد زوال أية مؤثرات أساسية(Fundamentals factors) على حركتها(Brown, S., Etal, 1997).
لقي مفهوم وتيرة السوق معارضة من قبل عدة باحثين وخبراء ماليين مدعين بأن لديهم أدلة وبراهين تشير إلى وجود فرضية مالية جديدة تسمى السير العشوائي للأسعار وهذا المفهوم يسمى(Random Walk Hypothesis) حيث أنة لا يمكن التنبؤ بأية أسعار مستقبلية اعتمادا على أسعار سابقة(Burton,M., 2002) .علما بان دراسات تجريبية أشارت إلى وجود تعارض جوهري بين حركة الأسعار مع فرضية السير العشوائي وعلى رأس هؤلاء الثنائي (Guo and Savicks). تنوعت الأبحاث في حقل العملات الأجنبية وتحركات أسعارها ومن ذلك دراسة تذبذب أسعار صرف العملات الأجنبية(Volatility) وأثرها على اتساع الفارق بين سعري العرض والطلب(Bid/Ask)إن خاصية تذبذب أسعار العملات تعني عدم التأكد من كمية التغير لسعر العملة نتيجة لعوامل مالية أساسية أو فنية.أما زيادة ذبذبة العملة فهو زيادة اتساع حركة العملة بين سعري العرض والطلب(bid-ask prices),وذلك يعني أن سعر العملة يتأرجح بصورة دراماتيكية بين طرفي سعري العرض والطلب.
ورغم ازدياد عدد البحوث والدراسات في مجال العملات الاجنبية إلا أن هذا الحقل لا يزال يحتوي على العديد من المجالات البحثية التي تسهم في زيادة المعرفة عن توجهات أسعار العملات وتقلباتها والعوامل المؤثرة في ذلك, ومن هذه المجالات دراسة الأثر الذي يجمععوامل نسبة الفائدة المزدوجة ,التذبذب الضمني لأسعار العملات والمتوسط المتحرك(The Combined Effect of Interest Rate PARITY, Implied Volatility and Moving Average) في استطلاع أسعار العملات المستقبلية,وتطوير نماذج رياضية تجمع هذه الآثار معاً، وهذا هو موضوع هذه الدراسة.
1-2 مشكلة الدراسة :
ما يزال استطلاع أسعار العملات الأجنبية والتنبؤ بها وبتقلباتها يشغل بال الكثيرين من المحللين الماليين والمستثمرين على حد سواء.
لقد استحوذت أسواق العملاتالأجنبية على معظم الدراسات المالية وأكثرها تحديا وذلك لتشعبها ولطبيعتها المتقلبة لكثرة العوامل المؤثرة عليها. ولا يزال موضوع استطلاع أسعار العملات الأجنبية والتنبؤ بتذبذب أسعارها في البورصات العالمية يشغل أذهان المهتمين في هذا المجال, حيث أن النماذج المالية الحالية غير كافية لتقديم تفسيرات كاملة لتحركات أسعار العملات الأجنبية ولا زالت هناك فجوات سعرية بين أسعار العملات الأجنبية المتحققة والأسعار الاستطلاعية الناتجة عن استخدام بعض النماذج الرياضية المنفردة.أن دراسة الأثر المزدوج للعوامل الفنية والأساسية أصبحت موضع اهتمام الباحثين في مجال تطوير تجارة العملات الأجنبية. ونظرا لأهمية هذه العوامل فان غرض هذه الدراسة هو تقديم نموذج رياضي لقياس أثر ازدواجية نسبة الفائدة والتذبذب الضمني مجتمعين في استطلاع أسعار العملات الأجنبية.
عناصر الدراسة:
الغرض من هذه الدراسةهو بيان فاعلية التذبذب الضمني, التغير فيازدواجيةنسبة الفائدة, والمتوسط المتحرك مجتمعة في التنبؤ بأسعار صرف العملات العالمية المستقبلية وذلك باستخدام نموذج رياضي يجمع هذه العوامل, ويتم تحقيق ذلك بالإجابة على التساؤلات التالية:
1- هل هناك أثر ذو دلالة لتغير نسبة الفائدة على أسعار صرف العملات؟
2- هل هناك أثر ذو دلالة للتذبذب الضمني على أسعار صرف العملات؟
3- هل هناك أثر ذو دلالة للمتوسط المتغير على أسعار صرف العملات؟
4- هل هناك أثر ذو دلالة لعوامل تغير نسبة الفائدة, التذبذب الضمني, والمتوسط المتحرك مجتمعة على أسعار صرف العملات؟
5- هل يقوم النموذج الرياضي المقترح بتنبؤ ذو دلالة في استطلاع أسعار صرف العملات العالمية؟
المصدر: ملتقى شذرات


kp, kl,`[ vdhqd grdhs Hev ksfm hgthz]m ,hgj`f`f hgqlkd l[jludk td hsj'ghu Hsuhv hgulghj hguhgldm

الملفات المرفقة
نوع الملف: doc 461_2024_Abdu.doc‏ (2.95 ميجابايت, المشاهدات 7)
__________________
رد مع اقتباس
إضافة رد
إضافة رد

العلامات المرجعية

« مفهوم بحوث العمليات | توجهات التسويق الفندقي الحديثة في إدارة الجودة: دراسة لوضعية الفنادق الجزائرية »

يتصفح الموضوع حالياً : 1 (0 عضو و 1 ضيف)
 
أدوات الموضوع

ضوابط المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا يمكنك اضافة مرفقات
لا يمكنك تعديل مشاركاتك

BB code متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

ضوابط المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا يمكنك اضافة مرفقات
لا يمكنك تعديل مشاركاتك

BB code متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة


المواضيع المتشابهه
الموضوع كاتب الموضوع المنتدى مشاركات آخر مشاركة
مقياس بار- أون لقياس الذكاء العاطفي Eng.Jordan بحوث ودراسات تربوية واجتماعية 0 12-01-2016 03:21 PM
استطلاع امريكي : ثاني أكبر نسبة عداء لأمريكا في الاردن Eng.Jordan الأردن اليوم 0 07-30-2014 10:18 PM
تراجع أسعار الغذاء العالمية مع هبوط واردات الشرق الأوسط وشمال افريقيا عبدالناصر محمود أخبار اقتصادية 0 07-27-2013 04:30 AM
مقياس موحد لقياس التخلف المعلوماتي في بلادنا Eng.Jordan بحوث ودراسات منوعة 0 03-09-2013 06:25 PM
التقرير الأسبوعي لأسواق العملات العالمية : أزمة الديون السيادية تهوي باليورو أمام العملات الرئيسة مهند أخبار اقتصادية 0 01-09-2012 11:20 PM

 

 

 
 

 

 
     
 

  sitemap  forummap

 


جميع الأوقات بتوقيت GMT +3. الساعة الآن 04:21 PM.

الاستايل الأصلي من تصميم استضافة لمسات


Powered by vBulletin® Version 3.8.7
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
Adsense Management by Losha
جميع المواضيع والمشاركات المطروحة تعبر عن وجهة نظر كاتبها ولا تعبر بالضرورة عن رأي إدارة الموقع
جميع الحقوق محفوظة لـ موقع شذرات
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68